东南亚地区正在积极打造一系列全球制造中心，例如马来西亚的半导体制造业、越南的电子制造业和泰国的汽车制造业。不过，尽管这些地区在特定制造业领域表现出高度集中的趋势，但这并不意味着短期内会对中国庞大的制造业经济构成挑战。

随着制造业日益走向全球化，Interact Analysis的研究表明，东南亚的一些国家正成为特定产品和零部件的生产中心，其中包括马来西亚的半导体制造业、越南的电子制造业和泰国的汽车制造业。

Interact Analysis在制造业多个领域的研究表明，尽管在西方地区，制造业回流和近岸外包的趋势日益增强，在加上如美国《通货膨胀削减法案》（IRA）等法规鼓励锂电池等技术本土化生产，但跨国企业在东南亚地区建厂的趋势并没有放缓。马来西亚、越南和泰国等东南亚国家为跨国企业提供了相对便宜的制造基地，使其能够以较低的成本生产，并出口到其他市场。

除了跨国企业外，一些中国制造商也在积极拓展东南亚地区的业务。在东南亚地区如马来西亚、越南和泰国设立生产基地，有助于控制生产成本，同时更接近当地市场和客户，有效避免时差问题。

不过，正如Interact Analysis的“全球制造业产值指标（MIO）”所显示的，东南亚地区的这些制造业中心不太可能给中国的制造业经济带来巨大冲击，主要是由于中国制造业经济拥有庞大的规模和完整的产业链所带来的优势。例如汽车行业，中国2023年的产值预计将达到约1.704万亿美元，而泰国的汽车行业产值预计仅为460亿美元。同样，东南亚崛起对亚太地区的另一制造业大国印度带来的影响也比较有限，主要是因为东南亚地区高速发展的制造业类型并不是印度制造业经济的重点行业——印度制造业仍然以食品和饮料以及金属为主导（尽管汽车行业的占比正在增长）。此外，与中国类似，印度的制造业规模庞大。

马来西亚、泰国和越南都是制造业体量较小的国家。如果多家跨国企业集中在这些区域建立制造业生产中心，并且有几家公司能够在当地实现高营业额，这将立竿见影地对当地经济产生重大影响。

马来西亚正在成为全球半导体中心

近年来，马来西亚在半导体制造业方面取得了长足进步，吸引了一批国际领先的企业进驻。该国半导体制造业现已占其总制造业产值的20.5%。

• 英特尔（Intel）在2021年宣布将投资超70亿美元 在马来西亚建立一个全新的芯片封装和测试工厂，预计将于2024年投入使用。
• 领先的半导体封测企业日月光2022年开始在马来西亚建设新工厂。
• 德州仪器（Texas Instruments）也计划在马来西亚扩大业务，计划在吉隆坡和马六甲建设两个新的组装和测试工厂，旨在更好地管控供应链，并到2030年将90%的组装和测试业务转为内部运营。
• <英飞凌（Infineon）也计划在未来五年内投资超过50亿欧元，在马来西亚建设全球最大的200mm碳化硅（SiC）功率器件工厂

半导体及相关零部件行业占马来西亚总制造业产值的21.6%

电子设备制造/组装企业纷纷涌入越南

越南现已成为电子设备制造/组装企业的主要设厂目的地之一，近期的一系列新闻动态都显示这一趋势正在加速。例如，2023年6月，富士康宣布计划在越南投资2.5亿美元，用于生产电动汽车和通信设备零部件。在这则公告发布之前，2023年初，鸿海集团董事长刘扬伟曾表示，目前富士康约70%的收入来自在中国制造的产品，但“未来海外地区的占比将持续增加”。

除了富士康外，知名的AirPods组装厂商歌尔股份 也宣布将投资2.8亿美元在越南新建一家工厂，继续多元化其供应链，并保持其在苹果供应链中的地位。此外，中国企业舜宇集团2023年宣布计划在越南投资25亿美元。今年9月，a href=”https://investvietnam.vn/sunny-group-to-build-036-150-million-factory-in-nghe-an-n2559.html”>舜宇已经获得越南义安省的投资证书，可在当地建造一座价值1.5亿美元的工厂，用于生产相机模块、手机摄像头和车载摄像头；该工厂预计将于2025年投产。

中国汽车制造商在泰国投资建厂

近年来，中国汽车制造商在泰国进行了一系列投资，包括：

• 2020年，长城汽车收购通用汽车的泰国工厂，并于2022年宣布扩大对该工厂的投资，用于生产电动汽车。
• 022年，比亚迪宣布在泰国设立工厂，计划从2024年开始每年生产15万辆乘用车。这些车辆不仅将在泰国销售，还将出口到东南亚和欧洲等地。
• 2023年，中国合众新能源汽车宣布在泰国投资建设其首家海外工厂，以生产面向东南亚市场的电动汽车。
• 2023年，长安汽车泰国生产基地举行奠基仪式。作为其在海外的首个生产基地，长安汽车在泰国工厂生产的电动汽车在满足当地市场需求的同时，也将出口到澳大利亚、新西兰、英国和南非等右舵驾驶国家。

汽车产业占泰国制造业产值的14.7%

整体而言，我们明显看到以上几个行业在马来西亚、越南和泰国高速发展，尤其是其中零部件生产和组装的部分。然而，在短期内，这一趋势不太可能对中国和印度庞大的制造业经济造成冲击，相反，这些东南亚国家很可能为中国和印度国内制造业提供零部件和配件。此外，我们还可能会看到东南亚三国向其他地区市场出口，例如美洲和欧洲不断扩大的电动汽车和电池市场。

MIO（Manufacturing Industry Output）是Interact Analysis独有全球制造业产值追踪指标。根据各主要国家和地区统计局等机构的公开数据，MIO追踪全球45个重点国家的制造业、93个细分行业自2007年以来的产值规模与增长情况，并结合对各行业经济周期的监测，预测其未来5年发展趋势。

了解更多亚洲及中国制造业产值的信息, 欢迎联系Samantha Mou: Samantha.Mou@interactanalysis.com