近日，韩国环境部宣布到2030年部署21,200辆氢能巴士的计划，这无疑提振了韩国氢能车辆市场的信心。据统计，截至今年8月，韩国累计部署1,185辆氢燃料电池巴士，这一数字仅为2030年目标的6%。

氢能巴士销量高歌猛进

继2022年韩国燃料电池汽车销量达到历史最高点之后，市场迅速冷却，到2023年，其终端销量大幅下降，被中国超越。在近两年氢能乘用车市场遇冷的同时，燃料电池商用车，尤其是氢能巴士，正逐渐成为韩国氢能汽车市场的一个新的增长动力。

受政府补贴退坡、加氢难、加氢价格上涨等多重因素影响，2023年韩国燃料电池乘用车注册销量骤降至4326辆，同比大跌57%。与之相对的，燃料电池商用车销量稳步上升，从2022年的154辆上升至381辆（其中97%为氢能巴士）。今年1-8月，韩国燃料电池乘用车市场持续走低，销量仅为2,058辆；而氢能商用车销量则已超过2023年全年销量，达545辆（其中98%为氢能巴士）。遗憾的是，当前燃料电池商用车相较于氢能乘用车市场规模小得多，其增长势头并未能扭转整体氢车市场销量下滑的态势。

自2019年氢能巴士首次在庆尚南道昌原市投用以来，韩国在氢能巴士领域持续增长。近年来，韩国政府不断加大对于燃料电池巴士的补贴和推广力度：2021年起对燃料电池巴士提供3500韩元/kg的燃料补贴开始；2022年燃料电池客车单车购置补贴大幅提升；2023年增加氢能巴士补贴的预算分配。这些举措推动氢能巴士销量持续攀升，2022年到今年8月累计注册超1,100辆，占韩国氢能巴士保有量的94%。

商用车加氢站加速落地

Interact Analysis《全球加氢站》数据追踪显示，截至今年上半年，韩国有180座在运加氢站，超过日本，成为全球加氢站第二大市场，仅次于中国。

随着氢能公交车的加速推广，相应的加氢站建设也在提速。2022年以来，韩国新投运的加氢站中，服务商用车的加氢站（含仅商用车、乘商用车）占比持续提升，2023年服务商用车及乘商用车一体的新建加氢站首次超过乘用车加氢站，今年前八个月占比更是提高到79%。

此外，韩国商用车加氢站建设进程从氢能企业联合体KOHYGEN的发展脉络也可以窥见一二。KOHYGEN正式成立于2021年，专注于氢能商用车加氢设施的建设运营，2023年投运首座加氢站，目前已部署了7座，此外另有15座加氢站在建，而Hynet在近两年加氢站部署则迟缓很多。

写在最后

如果韩国能在2030年完成既定目标，未来5年韩国氢能巴士年均注册辆将有4,000辆（不考虑2024年剩余月份销量、新旧置换的情况）。这一数字几乎与2023年韩国燃料电池乘用车销量持平，因此按照目标来看，韩国氢能商用车市场的增长将大大弥补其氢能乘用车市场下行， 此外，也意味着韩国将成为全球最大的氢能巴士销售市场 – 我国作为目前全球最大的氢能商用车市场，近几年氢能客车年销量均不到1,500辆。

受利好政策推动，现代（目前韩国唯一的氢能巴士制造商）近期宣布了扩产计划，计划今年将全州工厂的氢能客车年产能从500台/年提高到3000台/年。斗山旗下的Hyaxium Motors或将于今年下半年开始在韩国生产氢能巴士，进一步从供应端加快韩国氢能巴士的推广。

韩国氢能巴士市场能否起飞，主机厂能否青云直上，很大程度上依赖于政府是否能够提供与2030年目标相匹配的配套政策和支持措施。我们拭目以待。

如有兴趣探讨市场情况或获取完整报告，请联系分析师Shirly Zhu。